B. UNE TRÉSORERIE FRAGILE
Fonds de roulement (FDR), besoin en fonds de roulement
(BFDR) et trésorerie
de l'ONF de 1999 à 2008
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1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|
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FDR |
88 752 503 |
152 092 707 |
149 081 224 |
132 208 367 |
9 870 918 |
51 002 882 |
26 900 907 |
12 539 561 |
67361805 |
73 793 382 |
|
BFDR |
111 259 832 |
145 975 541 |
110 091 490 |
146 524 470 |
147 183 988 |
115 858 399 |
113 685 942 |
120 904 538 |
102 295 679 |
157 799123 |
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Trésor. |
-22 507 329 |
6 117 166 |
38 989 734 |
-14 316 103 |
-5 431 070 |
-6 855 517 |
-86 785 035 |
-108 364 977 |
-34 933 874 |
-84 005 741 |
Source : ONF
Sur ces dix exercices, la trésorerie n'a été positive qu'en 2000 et 2001. La situation s'est fortement dégradée en 2005 et malgré une amélioration en 2007, l'année 2008 a enregistré des résultats préoccupants d'autant que l'amélioration du fonds de roulement en 2007 et 2008 provient de l'inscription critiquable en haut de bilan d'un emprunt de 60 M€ (40 M€ en 2007) contracté auprès de DEXIA et qui a intégralement été remboursé en janvier 2009. Dès lors, si l'on reclasse cette ressource à court terme, le fonds de roulement est ramené à 13,8 M€ en 2008 et 27,36 M€ en 2007 ce qui représente respectivement une trésorerie de - 144 005 741 € et - 74 933 874 €. En effet, l'inscription de cet emprunt en haut de bilan, c'est-à-dire en ressource long terme, n'était pas justifiée dans la mesure où le remboursement était prévu et a été effectué en janvier 2009.
En 2008, la trésorerie de l'office n'a été positive que 22 jours et uniquement sous l'effet du versement compensateur, d'une échéance de billets à ordre pour 27 M€ et du règlement d'une facture de prestations rendues au ministère de l'agriculture pour 5,1 M€.
En d'autres termes, il apparait que hors encaissements exceptionnels, l'ONF ne parvient pas à équilibrer sa trésorerie.
Emprunts et découverts de l'ONF de 1999à 2008
|
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
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Emprunts |
5 578 |
61 048 169 |
91 574 222 |
82 741 990 |
35 064 999 |
0 |
0 |
0 |
40 000000 |
60 000000 |
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Découverts |
67 839 812 |
70 896 733 |
38 112 254 |
94 653 056 |
92 213 474 |
89 430 874 |
99179 396 |
113 040167 |
42 818677 |
69 751010 |
|
total |
67845390 |
131944902 |
129686476 |
177395046 |
127278473 |
89 430 874 |
99179 396 |
113 040167 |
82 818677 |
129 751 010 |
Source : ONF et Cour des Comptes